Mengelola Empat Garis Bawah

Sebagai pemilik bisnis, Anda mungkin memiliki percakapan dengan pemilik bisnis lain, bankir, atau investor tentang keuntungan Anda. Tanpa pertanyaan, pengukuran "garis bawah" bisnis paling umum adalah laba bersih (laba bersih). Namun, laba bersih hanyalah salah satu dari empat garis bawah penting yang menunjukkan kinerja keuangan perusahaan yang sebenarnya; sebenarnya, itu bahkan bukan yang paling penting dari keempatnya.

Empat garis bawah yang harus dipahami dan dipantau oleh pemilik bisnis adalah:

  • Pengembalian Modal yang Diinvestasikan
  • Laba bersih
  • Arus Kas Operasi
  • Profit Per Karyawan

Masing-masing ukuran ini merupakan aspek bisnis yang berbeda. Setiap metrik memiliki keterbatasan dan kelemahan yang melekat, dan keempat ini tidak terkecuali. Mempertimbangkan mereka, sebagai paket lengkap, bagaimanapun, memberikan pandangan lengkap tentang "kinerja garis bawah" yang dapat digunakan untuk mengevaluasi kesehatan bisnis. Mari kita lihat masing-masing garis bawah ini.

KEMBALIKAN INVESTASI MODAL

Jika terpaksa memilih yang paling penting dari empat garis bawah, kemungkinan akan mengembalikan modal yang diinvestasikan. Ukuran ini menunjukkan seberapa berhasil perusahaan bisnis mengubah modal (sumber daya) menjadi laba. Dengan kata lain, mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan uangnya (dipinjam atau dimiliki). Setelah semua, alasan keuangan utama untuk bisnis ada adalah mengembalikan keuntungan kepada pemegang modal (investor dan pemberi pinjaman). Untuk dianggap sebagai pemain yang kuat, bisnis setidaknya harus menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada biaya modal.

Pengembalian modal yang diinvestasikan dihitung dengan menjumlahkan laba bersih, bunga, dan amortisasi, kemudian membagi kuantitas ini dengan total aset (tidak termasuk kelebihan kewajiban lancar dan tidak berbunga). Penyebut rumus ini didasarkan pada neraca, tetapi dengan laba bersih sebagai input utama dari pembilang, ukuran ini juga dipengaruhi oleh pendapatan dan pengeluaran.

Pengembalian modal yang diinvestasikan sangat berguna ketika membandingkan kinerja keuangan dari berbagai bisnis, baik di dalam atau di seluruh industri. Setiap perusahaan menghasilkan pendapatan, laba, dan tingkat arus kas yang berbeda, tetapi pengembalian modal yang diinvestasikan memberikan ukuran yang menyamakan tentang seberapa efektif perusahaan menghasilkan laba dari basis sumber daya yang diberikan.

Jika pengembalian modal yang diinvestasikan merupakan ukuran yang bagus, mengapa bukan satu-satunya metrik dasar kinerja bisnis? Seperti yang disebutkan sebelumnya, setiap metrik memiliki keterbatasan yang melekat, jadi tidak bijaksana hanya mengandalkan satu. Keterbatasan pengembalian modal yang diinvestasikan meliputi:

  • Itu tidak mengukur arus kas.
  • Ini dapat dengan mudah dimanipulasi oleh metode akuntansi.
  • Ini lebih sulit diukur daripada tiga pengukuran garis bawah lainnya.

LABA BERSIH

Laba bersih mengukur realitas ekonomi dari proposisi nilai dari waktu ke waktu. Dengan kata lain, apakah pelanggan bersedia membayar lebih untuk produk atau jasa daripada biaya bisnis untuk menghasilkan dan mengirimkannya? Jika demikian, bisnis akan menghasilkan laba bersih. Metrik ini dihitung dengan mengurangkan semua biaya operasi dari total pendapatan (penjualan). Metrik ini biasanya disajikan dalam dolar aktual serta persentase pendapatan (misalnya $ 50.000 dalam laba atau 6,8% dari pendapatan untuk bulan tersebut).

Kita harus tahu dasar akrual dan prinsip pencocokan untuk sepenuhnya memahami laba bersih. Laba bersih basis akrual berfokus pada aspek janji dan kesepakatan dari transaksi bisnis. Ini berbeda dari merekam aktivitas keuangan berdasarkan kapan uang tunai berpindah tangan. Prinsip yang cocok mensyaratkan bahwa biaya yang terkait dengan menghasilkan pendapatan tertentu diakui dalam periode yang sama. Misalnya, jika pendapatan dari penjualan tertentu dikenali bulan ini, semua biaya yang terkait dengan peristiwa penjualan tertentu tersebut harus dikenali bulan ini juga. Selain itu, barang modal yang dibebani dari waktu ke waktu (seperti depresiasi) harus dipisahkan dari biaya normal.

Keterbatasan yang melekat pada laba bersih meliputi:

  • Ini tidak mengungkapkan situasi kas nyata karena berfokus pada janji dan perjanjian bagian dari transaksi bisnis.
  • Ini adalah ukuran abstrak karena berasal dari laporan laba rugi dan dapat dimanipulasi dengan metode akuntansi yang berbeda.

ARUS KAS OPERASIONAL

Arus kas untuk bisnis seperti bahan bakar untuk kendaraan: itu membuat bisnis berjalan. Suatu bisnis dapat beroperasi untuk sementara waktu dengan kerugian bersih, tetapi tidak dapat beroperasi satu hari tanpa uang tunai. Arus kas operasi mengukur berapa banyak uang yang dihasilkan oleh operasi bisnis. Metrik ini berfokus pada bagian penyelesaian uang tunai dari suatu transaksi. Tidak termasuk dalam arus kas operasi adalah item kas yang terkait dengan investasi modal (bangunan, peralatan, dll.), Investor, atau pemberi pinjaman. Secara umum, arus kas operasi harus melebihi laba bersih; Namun, laba bersih pada akhirnya harus menjadi komponen terbesar dari arus kas operasi. Satu pengecualian adalah dalam bisnis dalam pola pertumbuhan tinggi yang berkelanjutan di mana uang tunai diperlukan untuk membiayai modal kerja, terutama piutang dan persediaan.

Keterbatasan yang melekat pada arus kas operasi meliputi:

  • Karena berfokus pada penyelesaian bagian dari transaksi bisnis, itu dapat dimanipulasi oleh berbagai praktik akuntansi dan keputusan manajemen (seperti membayar vendor terlambat, menahan cek pelanggan untuk deposit di kemudian hari, dll.).
  • Dapat dimanipulasi dan ditingkatkan dengan mengorbankan laba, seperti dalam praktek anjak piutang (menjual piutang di muka untuk diskon).

KEUNTUNGAN PER KARYAWAN

Laba per karyawan mengukur laba atas bakat selain modal. Dalam ekonomi berbasis pengetahuan saat ini, mengukur kinerja keuangan berwujud lebih penting dari sebelumnya. Tidak berwujud dapat mencakup pengetahuan proses, merek, basis pelanggan, atau bentuk lain dari modal intelektual (pengetahuan dan hubungan khusus). Keuntungan besar dapat dihasilkan dengan menciptakan berwujud, seperti yang kita lihat dalam proliferasi teknologi, layanan, dan bisnis berbasis web. Bisnis-bisnis ini memerlukan investasi kecil dalam modal tradisional, tetapi investasi dalam jumlah besar dalam bakat orang. Laba per karyawan memberikan metrik yang menunjukkan keberhasilan perusahaan dalam mengubah bakat mentahnya menjadi laba. Ini dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah karyawan setara penuh waktu yang terlibat dalam operasi bisnis.

Keterbatasan yang melekat pada laba per karyawan, mirip dengan pembilangnya, laba bersih, termasuk:

  • Itu tidak mengungkapkan situasi uang nyata.
  • Ini adalah ukuran abstrak karena berasal dari laporan laba rugi dan berfokus pada janji dan perjanjian bagian dari transaksi bisnis.
  • Ini dapat dimanipulasi melalui keputusan manajemen untuk menggunakan staf paruh waktu atau kontrak sebagai pengganti karyawan penuh waktu. Menentukan jumlah karyawan setara penuh waktu adalah latihan dalam estimasi.

MENGELOLA EMPAT TITIK BAWAH

Manajemen keuangan yang efektif untuk pemilik bisnis harus mempertimbangkan keempat garis bawah. Seberapa baik pekerjaan yang dilakukan organisasi Anda? Apakah Anda memiliki pandangan yang baik dan pemahaman tentang pengukuran ini? Tempat pertama untuk memulai adalah mengatur kartu skor akhir bulanan yang membuat keempat garis bawah ini terlihat. Contoh skorecard keuangan bulanan sederhana dapat ditemukan di pdf artikel ini di situs web yang tercantum di bawah ini.

Meskipun sangat penting untuk memahami empat garis bawah ini, kita harus mencatat bahwa keempatnya adalah indikator yang tertinggal, mengukur kinerja masa lalu. Kinerja masa lalu tidak menentukan keberhasilan di masa depan. Memahami variabel untuk masing-masing metrik ini dapat, bagaimanapun, membantu Anda sebagai pemilik bisnis membuat keputusan yang akan memindahkan semua garis bawah ini ke arah yang positif.

RINGKASAN

Empat garis bawah yang dibahas dalam artikel ini mewakili metode yang berbeda untuk melihat kinerja operasi bisnis. Bisnis atau industri tertentu mungkin memiliki istilah yang berbeda untuk mereka, tetapi prinsip yang mendasarinya adalah universal: setiap bisnis harus menghasilkan laba, menghasilkan arus kas, dan memberikan keuntungan finansial atas investasinya baik dalam modal dan bakat. Keempat garis bawah ini harus digunakan bersama daripada hanya mengandalkan satu atau dua, karena masing-masing memiliki keterbatasan yang melekat yang dilengkapi oleh yang lain. Tampilan lengkap akan memberi Anda informasi lebih baik sebagai pemilik bisnis.